Différence clé - Analyse coûts-avantages vs retour sur investissement
Un certain nombre de facteurs doivent être pris en compte lors des investissements, où les rendements jouent un rôle essentiel. Il est également important de comparer les rendements par rapport à l'investissement réalisé ou au coût encouru. L'analyse coûts-avantages est un outil d'analyse qui compare les coûts et les avantages d'une décision d'investissement potentielle, tandis que le retour sur investissement calcule le retour sur investissement en pourcentage du montant initial investi. C'est la principale différence entre l'analyse coûts-avantages et le retour sur investissement.
TABLE DES MATIÈRES
1. Aperçu et différence clé
2. Qu'est-ce que l'analyse coûts-avantages
3. Qu'est-ce que le retour sur investissement
4. Comparaison côte à côte - Analyse coûts-avantages vs retour sur investissement
5. Résumé
Qu'est-ce que l'analyse coûts-avantages?
Une analyse coûts-avantages est un processus par lequel les décisions commerciales sont analysées. Les avantages d'une situation donnée ou d'une action commerciale sont additionnés, puis les coûts associés à cette action sont soustraits. L'analyse coûts-avantages est un compromis entre les ajouts de coûts et d'avantages pour mettre en œuvre une décision commerciale. Le critère décisionnel sera de procéder à l'investissement si les avantages l'emportent sur les coûts.
Par exemple, DEF Company est une entreprise de fabrication à grande échelle qui opère actuellement avec une fonction de recrutement interne au sein du département des ressources humaines. Récemment, le directeur de production a fait remarquer qu'il serait avantageux pour l'entreprise de sous-traiter la fonction de recrutement à une agence de recrutement distincte. Il estime que ce sera moins coûteux, plus efficace et que DEF pourra améliorer considérablement la qualité. Un tel scénario doit être évalué en termes de coûts et d'avantages quantitativement et qualitativement avant de prendre une décision.
Tous les coûts directs et indirects doivent être pris en compte et il faut veiller à ne pas sous-estimer les coûts ou surestimer les avantages. Cependant, il convient de noter que l'analyse coûts-avantages est un outil d'analyse des investissements plus simple et ne convient qu'aux investissements de petite à moyenne échelle qui s'étalent sur une période limitée. En raison de la complexité et de l'incertitude des flux de trésorerie, cela ne peut pas être considéré comme un outil de décision approprié pour les projets à grande échelle qui s'étalent sur une longue période.
Qu'est-ce que le retour sur investissement
Le retour sur investissement (ROI) est une technique d'évaluation des investissements vitale qui peut être mise en place par les entreprises pour mesurer la performance. Le ROI peut être utilisé pour évaluer une option d'investissement sélectionnée ou pour l'entreprise dans son ensemble, ainsi que pour chaque division dans le cas d'une entreprise de grande envergure. Cela permet de calculer les rendements obtenus par rapport au montant du capital investi. Le retour sur investissement peut être calculé à l'aide de la formule ci-dessous.
ROI = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) / Capitaux employés * 100
- EBIT- Résultat opérationnel net avant déduction des intérêts et des impôts
- Capitaux employés - Ajout de dettes et capitaux propres
Il s'agit d'une mesure qui indique le niveau d'efficacité d'une entreprise et est exprimée en pourcentage. Plus le ROI est élevé, plus la création de valeur pour les investisseurs est élevée. Lorsque le retour sur investissement est calculé pour chaque division, ils peuvent être comparés pour identifier la valeur qu'ils contribuent au retour sur investissement global de l'entreprise.
Le ROI est l'un des principaux ratios qui peuvent également être calculés par les investisseurs pour mesurer le gain ou la perte résultant d'un investissement par rapport aux fonds investis. Cette mesure est fréquemment utilisée par les investisseurs individuels pour évaluer la rentabilité dans diverses décisions d'investissement et peut être simplement calculée en pourcentage,
ROI = (Gain de l'investissement - Coût de l'investissement) / Coût de l'investissement * 100
Le retour sur investissement permet de comparer les rendements de différents investissements; ainsi, un investisseur peut choisir celui dans lequel investir entre deux ou plusieurs options.
Par exemple, un investisseur a les options suivantes pour investir dans les actions de deux sociétés
Actions de la société A - coût = 1500 USD, valeur au bout d'un an = 1730 USD
Actions de la société B - coût = 548 $, valeur au bout d'un an = 722 $
Le retour sur investissement des deux investissements est de 15% (1 730-1 500/1 500) pour les actions de la société A et de 32% (722-548 / 548) pour les actions de la société B.
Les investissements ci-dessus peuvent être facilement comparés en supposant que les deux sont pour une période d'un an. Même si les périodes sont différentes, le retour sur investissement peut être calculé; cependant, il ne fournit pas une mesure précise. Par exemple, si les actions de la société B mettent cinq ans à payer au lieu d'un an, ses rendements plus élevés peuvent ne pas être attrayants pour un investisseur qui préfère effectuer un retour rapide.
Pour mieux comprendre l'utilité du retour sur investissement, il convient de le comparer aux ratios des années passées et à d'autres entreprises du même secteur. Bien qu'utile, il convient également de noter que le retour sur investissement est fortement affecté par la taille de l'actif / de la base d'investissement; si la base d'actifs / d'investissement est plus grande, le retour sur investissement qui en résulte sera plus faible.
Figure 01 - Le retour sur investissement doit être maintenu à un niveau croissant en général.
Quelle est la différence entre l'analyse coûts-avantages et le retour sur investissement?
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Analyse coûts-avantages vs retour sur investissement |
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| L'analyse coûts-avantages est un outil d'analyse utilisé pour comparer les coûts et les avantages d'une décision d'investissement. | Le retour sur investissement mesure le rendement d'un investissement en pourcentage du montant initial investi. |
| Réactivité | |
| L'analyse coûts-avantages contient une analyse des facteurs quantitatifs et qualitatifs. | Le retour sur investissement est une mesure quantitative |
| Temps et coût | |
| L'analyse coûts-avantages est une mesure relative et l'analyse d'un investissement peut être très différente d'un autre. | Le retour sur investissement est calculé en pourcentage donc facilement comparable. |
| Usage | |
| L'analyse coûts-avantages est idéale pour les investissements de petite à moyenne échelle et en temps. | Le retour sur investissement peut être utilisé avec succès pour tout investissement indépendamment du temps et de l'échelle |
Résumé - Analyse coûts-avantages vs retour sur investissement
L'analyse coûts-avantages et le retour sur investissement sont des outils d'évaluation des investissements utilisés par les entreprises. La différence entre l'analyse coûts-avantages et le retour sur investissement est généralement attribuable aux utilisations et au type d'investissements qu'ils sont utilisés pour analyser. Bien que l'analyse coûts-avantages puisse fournir une analyse complète puisqu'elle tient compte à la fois de facteurs quantitatifs et qualitatifs, le retour sur investissement peut être facilement utilisé à des fins de comparaison.
