Différence clé - Ratio d'endettement par rapport au ratio dette / capitaux propres
Les entreprises poursuivent diverses stratégies de croissance et d'expansion dans l'intention de réaliser des profits plus élevés. Le financement de ces options stratégiques est souvent analysé à l'aide des exigences de capital, lorsqu'une entreprise peut utiliser des capitaux propres, des emprunts ou une combinaison des deux. La majorité des entreprises tentent de maintenir un mélange approprié de dette et de capitaux propres pour obtenir les avantages des deux. La principale différence entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement est que si le ratio d'endettement mesure le montant de la dette en proportion de l'actif, le ratio d'endettement calcule le montant de la dette d'une entreprise par rapport au capital fourni par les actionnaires.
TABLE DES MATIÈRES
1. Aperçu et différence clé
2. Qu'est-ce que le ratio d'endettement
3. Qu'est-ce que le ratio dette / capitaux propres
4. Comparaison côte à côte - Ratio dette / ratio dette / capitaux propres
5. Résumé
Quel est le ratio d'endettement
Le ratio d'endettement est une mesure de l'endettement de l'entreprise. L'effet de levier est le montant de la dette empruntée à la suite de décisions de financement et d'investissement. Cela donne une interprétation de la proportion des actifs financés par emprunt. Plus la composante dette est élevée, plus le risque financier encouru par l'entreprise est élevé. Ce ratio est également appelé ratio dette / actif et se calcule comme suit.
Ratio d'endettement = Dette totale / Actif total * 100
Dette totale
Cela comprend la dette à court et à long terme
Dette à court terme
Il s'agit des passifs courants exigibles dans un délai d'un an
Par exemple, comptes fournisseurs, intérêts à payer, revenus non gagnés
La dette à long terme
Les passifs à long terme sont payables dans un délai supérieur à un an
Par exemple, emprunt bancaire, impôt différé sur le revenu, obligations hypothécaires
Actif total
L'actif total comprend les actifs à court et à long terme.
Actifs à court terme
Généralement référés aux actifs courants, ceux-ci peuvent être convertis en liquidités dans un délai d'un an.
Par exemple, comptes débiteurs, paiements anticipés, inventaire
Actifs à long terme
Il s'agit d'actifs non courants qui ne devraient pas être convertis en trésorerie dans un délai d'un an
Par exemple, terrains, bâtiments, machines
Avantages du financement par emprunt
Offrir des taux d'intérêt plus bas
Les taux d'intérêt payables sur la dette sont généralement inférieurs aux rendements attendus par les actionnaires.
Évitez de trop dépendre du financement par actions
Le financement par capitaux propres est coûteux par rapport au financement par emprunt, car des économies d'impôt peuvent être réalisées sur la dette alors que les capitaux propres sont imposables.
Inconvénients du financement par emprunt
Préférence des investisseurs pour les entreprises à faible taux
De nombreuses entreprises ont été déclarées en faillite en raison des énormes dettes qu'elles ont contractées, notamment certaines des entreprises les plus populaires au monde telles qu'Enron, Lehman Brothers et WorldCom. Étant donné qu'une dette élevée indique un risque élevé, les investisseurs peuvent hésiter à investir dans de telles entreprises
Restrictions à l'obtention de financement
Les banques accordent une attention particulière au taux d'endettement existant avant d'octroyer de nouveaux prêts car elles peuvent avoir pour politique de ne pas prêter aux entreprises qui dépassent un certain pourcentage d'endettement.
Quel est le ratio dette / capitaux propres
Le ratio d'endettement est un ratio utilisé pour mesurer le levier financier d'une entreprise, calculé en divisant le passif total d'une entreprise par ses capitaux propres. Ceci est communément appelé «rapport de réduction». Le ratio D / E indique le montant de la dette qu'une entreprise utilise pour financer ses actifs, par rapport au montant de valeur représenté dans les capitaux propres. Cela peut être calculé comme suit:
Ratio dette / capitaux propres = Dette totale / Capitaux propres * 100
Le total des capitaux propres est la différence entre le total de l'actif et le total du passif
Le ratio dette / capitaux propres doit être maintenu à un taux souhaitable, ce qui signifie qu'il devrait y avoir un mélange approprié de dette et de capitaux propres. Il n'y a pas de ratio idéal car celui-ci varie souvent en fonction des politiques de l'entreprise et des normes de l'industrie.
Par exemple, une société peut décider de maintenir un ratio dette / capitaux propres de 40:60. Cela signifie que 40% de la structure du capital seront financés par emprunt tandis que les 60% restants seront constitués de fonds propres.
En général, plus la proportion de la dette; plus le risque; ainsi, le montant de la dette est principalement déterminé par le profil de risque de l'entreprise. Les entreprises qui sont enthousiastes à l'idée de prendre plus de risques sont susceptibles d'utiliser le financement par emprunt par rapport aux organisations averses au risque. De plus, les entreprises qui poursuivent des stratégies de forte croissance et d'expansion préfèrent également emprunter davantage afin de financer leur croissance dans un laps de temps relativement court.
Figure_1: La comparaison du ratio d'endettement et du ratio dette / capitaux propres peut montrer la contribution distincte des actifs et des capitaux propres pour couvrir la dette
Quelle est la différence entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement?
Diff article au milieu avant la table
Ratio d'endettement par rapport au ratio dette / capitaux propres |
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| Le ratio d'endettement mesure la dette en pourcentage de l'actif total. | Le ratio dette / capitaux propres mesure la dette en pourcentage du total des capitaux propres. |
| Base | |
| Le ratio d'endettement prend en compte le montant du capital sous forme de prêts. | Le ratio dette / capitaux propres montre dans quelle mesure les fonds propres sont disponibles pour couvrir les passifs courants et non courants. |
| Formule de calcul | |
| Ratio d'endettement = Dette totale / Actif total * 100 | Ratio dette / capitaux propres = dette totale / capitaux propres totaux * 100 |
| Interprétation | |
| Le ratio d'endettement est souvent interprété comme un ratio d'endettement. | Le ratio dette / capitaux propres est souvent interprété comme un ratio d'endettement. |
Résumé - Ratio d'endettement et ratio d'endettement
La différence entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement dépend principalement du fait que la base d'actifs ou de capitaux propres est utilisée pour calculer la part de la dette. Ces deux ratios sont affectés par les normes de l'industrie où il est normal d'avoir une dette importante dans certaines industries. Le secteur financier et les industries à forte intensité de capital, comme l'aérospatiale et la construction, sont généralement des entreprises hautement adaptées.
