Différence clé - Part bonus vs fractionnement d'actions
L'action gratuite et le fractionnement d'actions sont deux opérations sur titres couramment mises en œuvre (un événement qui affecte les actionnaires) par les entreprises pour augmenter le nombre d'actions échangées. La principale différence entre l'action gratuite et le fractionnement d'actions est que, bien que les actions gratuites soient offertes sans contrepartie (gratuitement) aux actionnaires existants, le fractionnement d'actions est appelé division des actions de la société en plusieurs actions pour améliorer l'accessibilité.
CONTENU
1. Aperçu et différence clé
2. Qu'est-ce que la part bonus
3. Qu'est-ce que le fractionnement d'actions
4. Comparaison côte à côte - Part bonus vs fractionnement d'actions
5. Résumé
Que sont les actions gratuites?
Les actions gratuites sont également appelées «actions gratuites» et sont distribuées via une émission gratuite. Ces actions sont émises gratuitement aux actionnaires existants selon la proportion de leur participation.
Par exemple, pour 4 actions détenues, les investisseurs auront le droit de recevoir 1 action gratuite
Les actions gratuites sont émises comme alternative aux paiements de dividendes. Par exemple, si l'entreprise enregistre une perte nette au cours d'un exercice, il n'y aura pas de fonds disponibles pour verser des dividendes. Cela peut conduire à un mécontentement des actionnaires; ainsi, pour compenser l'incapacité de verser des dividendes, des actions gratuites peuvent être proposées. Les actionnaires peuvent vendre les actions gratuites pour répondre à leurs besoins de revenus.
Avantages et inconvénients des actions gratuites
Avantages
- Les entreprises ayant des déficits de trésorerie à court terme peuvent émettre des actions gratuites au lieu de dividendes en espèces aux actionnaires.
- L'émission d'actions gratuites améliore la perception de la taille de l'entreprise en augmentant le capital social émis de l'entreprise.
Désavantages
- Ce n'est pas une alternative significative aux dividendes en espèces pour les actionnaires, car la vente des actions gratuites pour générer des revenus réduirait leur pourcentage de participation dans la société.
- Étant donné que les actions gratuites augmentent le capital social émis de la société sans aucune contrepartie en espèces pour la société, cela pourrait entraîner une baisse des dividendes par action à l'avenir qui pourrait ne pas être appréciée par les actionnaires.
- L'émission de bonus ne génère pas de trésorerie pour l'entreprise.
Qu'est-ce que le fractionnement d'actions?
Le fractionnement d'actions est un exercice où l'entreprise divise les actions existantes en plusieurs actions. En conséquence, le nombre d'actions en circulation augmente; cependant, il n'y aura aucun changement dans la valeur totale des actions puisque le fractionnement n'a pas de valeur monétaire.
Par exemple, si la société a actuellement une valeur marchande totale de 3 milliards de dollars (30 millions d'actions négociées à 100 dollars) et que la société décide de mettre en œuvre un fractionnement d'actions basé sur une base de 3 pour 1. Suite à la scission, le nombre d'actions passera à 60 millions. Cela se traduit par une réduction du prix de l'action à 50 $ l'action. Cependant, dans l'ensemble, il n'y a pas de changement dans la valeur marchande totale de 3 milliards de dollars
Le principal avantage du fractionnement d'actions est sa capacité à faciliter une meilleure liquidité des actions. Suite à un fractionnement d'actions, les actions sont plus abordables pour les investisseurs en raison de la baisse du cours de l'action. Normalement, les entreprises divisent leurs actions lorsque le cours de l'action est à la hausse. Cependant, une scission trop agressive peut entraîner des risques si le cours de l'action baisse trop à l'avenir. Une décision de fractionnement d'actions peut être prise par le conseil d'administration ou par le vote des actionnaires; ainsi, cela peut être un exercice long et coûteux.
Le contraire du fractionnement d'actions est appelé «fractionnement d'actions inversé» où le nombre d'actions existant est fusionné pour réduire le nombre d'actions en circulation.
Quelle est la différence entre l'action bonus et le fractionnement d'actions?
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Actions bonus vs fractionnement d'actions |
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| Les actions gratuites sont offertes sans contrepartie (sans frais) aux actionnaires existants. | Le fractionnement d'actions est appelé division des actions de la société en plusieurs actions, ce qui augmente l'accessibilité. |
| Actionnaires | |
| Les actions gratuites ne sont disponibles que pour les actionnaires existants. | Les actionnaires existants et les investisseurs potentiels peuvent bénéficier du fractionnement d'actions. |
| Réception d'espèces | |
| Les actions gratuites ne donnent pas lieu à un encaissement. | Le fractionnement d'actions entraîne un encaissement. |
Résumé - Actions gratuites vs fractionnement d'actions
Tant les actions gratuites que le fractionnement d'actions se traduisent par une réduction du prix par action et une augmentation du nombre total d'actions en circulation. La principale différence entre l'action gratuite et le fractionnement d'actions dépend de la réception ou non d'une contrepartie en espèces. Ces deux options ne doivent pas être exercées fréquemment car la réduction des cours des actions qui en résulte peut avoir un impact négatif à l'avenir.
