Swap vs Forward
Les dérivés sont des instruments financiers spéciaux qui tirent leur valeur d'un ou de plusieurs actifs sous-jacents. Les changements de mouvements, dans les valeurs des actifs sous-jacents, affectent la manière dont le dérivé est utilisé. Les dérivés sont utilisés à des fins de couverture et de spéculation. L'article suivant examine de plus près deux types de dérivés, les swaps et les forwards, et met clairement en évidence en quoi chaque type de dérivé est différent et similaire.
Vers l'avant
Un contrat à terme est un contrat qui promet la livraison de l'actif sous-jacent, à une date de livraison future spécifiée, à un prix convenu indiqué dans le contrat. Les contrats à terme ne sont pas standardisés et peuvent être personnalisés en fonction des exigences de ceux qui concluent le contrat. Par conséquent, ils ne sont pas non plus négociés sur des bourses formelles et sont plutôt négociés en tant que sécurité de gré à gré. Un contrat à terme agit comme une obligation qui doit être remplie par les deux parties. Il doit soit être réglé par un règlement physique où l'actif sous-jacent sera livré au prix spécifié, soit un règlement en espèces peut être effectué pour la valeur de marché du dérivé au moment de l'échéance.
Par exemple, un agriculteur brésilien de grains de café peut conclure un contrat à terme avec Nestlé pour 100 000 livres de grains de café pour 2 dollars la livre le 1er janvier 2010. Un contrat à terme peut bénéficier à la fois à l'agriculteur et à la société Nestlé car il fournit à l'agriculteur un l'assurance que les grains de café seront achetés à un prix préalablement convenu, et bénéficieront également à Nestlé car ils connaissent désormais le coût d'achat du café à l'avenir, ce qui peut les aider dans leur planification tout en réduisant les incertitudes liées aux fluctuations de prix.
Échanger
Un swap est un contrat conclu entre deux parties qui conviennent d'échanger des flux de trésorerie à une date fixée dans le futur. Les investisseurs utilisent généralement des swaps pour modifier leurs positions de détention d'actifs sans avoir à liquider l'actif. Par exemple, un investisseur qui détient des actions risquées dans une entreprise peut échanger des dividendes contre un flux de revenu constant à risque moindre sans vendre l'action risquée. Il existe deux types courants de swaps; swaps de devises et swaps de taux d'intérêt.
Un swap de taux d'intérêt est un contrat entre deux parties qui leur permet d'échanger des paiements de taux d'intérêt. Un swap de taux d'intérêt commun est un swap fixe contre flottant dans lequel les paiements d'intérêts d'un prêt à taux fixe sont échangés contre les paiements d'un prêt à taux variable. Un swap de devises se produit lorsque deux parties échangent des flux de trésorerie libellés dans des devises différentes.
Quelle est la différence entre Forward et Swap?
Les contrats à terme et les swaps sont deux types de dérivés qui aident les organisations et les individus à se couvrir contre les risques. La couverture contre les pertes financières est importante sur les marchés volatils, et les contrats à terme et les swaps offrent à l'acheteur de ces instruments la capacité de se prémunir contre le risque de subir des pertes. Une autre similitude entre les swaps et les forwards est que les deux ne sont pas négociés sur des bourses organisées. La principale différence entre ces deux dérivés est que les swaps entraînent un certain nombre de paiements dans le futur, alors que le contrat à terme entraînera un paiement futur.
• Les dérivés sont des instruments financiers spéciaux qui tirent leur valeur d'un ou de plusieurs actifs sous-jacents. Les contrats à terme et les swaps sont deux types de dérivés qui aident les organisations et les individus à se couvrir contre les risques.
• Un contrat à terme est un contrat qui promet la livraison de l'actif sous-jacent, à une date de livraison future spécifiée, à un prix convenu indiqué dans le contrat.
• Un swap est un contrat conclu entre deux parties qui conviennent d'échanger des flux de trésorerie à une date fixée dans le futur.
• La principale différence entre ces deux dérivés est que les swaps entraînent un certain nombre de paiements dans le futur, tandis que le contrat à terme entraînera un paiement futur.
