Swap de devises vs swap de change
Les swaps sont des dérivés qui sont utilisés pour échanger des flux de trésorerie et sont utilisés dans la plupart des cas à des fins de couverture. L'article examine de plus près deux types de swaps utilisés pour échanger des devises en minimisant le risque de taux de change. Les swaps de devises et les swaps de devises sont similaires les uns aux autres et sont donc facilement confondus pour être identiques. L'article offre des exemples clairs et des explications de chacun et met en évidence comment ils sont similaires et différents les uns des autres.
Qu'est-ce que le swap de devises?
Un swap de devises est un accord entre deux parties pour échanger des montants spécifiques de devises différentes. Un swap de devises typique constitue un accord de change dans lequel deux parties échangeront ou «échangeront» une série de paiements dans une devise contre une série de paiements dans une autre devise. Les paiements échangés sont les paiements d'intérêts et de principal d'un prêt libellé dans une devise contre un prêt d'un montant égal dans une autre devise.
Par exemple, une entreprise basée aux États-Unis a besoin de livres sterling et une entreprise basée au Royaume-Uni a besoin de dollars américains. Dans cette situation, la firme américaine empruntera des livres et la firme britannique empruntera des dollars; l'entreprise américaine paiera la dette de l'entreprise britannique en USD (paiements du principal et des intérêts en USD) et l'entreprise britannique paiera la dette de l'entreprise américaine en livres (paiements de principal et d'intérêts en livres). Pour qu'un tel échange ait lieu avec succès, un taux d'intérêt (fixe ou variable), convenu du montant de l'emprunt et une date d'échéance doivent être fixés. Les swaps de devises présentent un avantage concurrentiel pour les parties concernées, car ces parties peuvent désormais emprunter des devises étrangères à un coût inférieur avec moins d'exposition au risque de change.
Qu'est-ce que FX Swap?
Le swap de change est un contrat entre deux parties qui accepte simultanément d'acheter (ou de vendre) un montant spécifique d'une devise à un taux convenu, et de vendre (ou acheter) le même montant de devise à une date ultérieure à un taux convenu.. Il y a 2 jambes dans une transaction de swap FX. Lors de la première étape du swap, un montant spécifique d'une devise est acheté (ou vendu) contre une autre devise au taux au comptant en vigueur. Dans la deuxième étape de la transaction, une quantité égale de devises est vendue (ou achetée) contre l'autre devise au taux à terme.
Prenons un exemple simple, une entreprise a 500 000 euros et a besoin de USD dans 5 mois. La société disposant déjà de fonds dans une autre devise (euros), elle peut utiliser ces fonds pour répondre à ses besoins sans être exposée au risque de change. La société peut vendre les 500 000 euros à la banque au taux au comptant actuel, et recevoir un équivalent de USD, et acceptera de racheter les euros et de vendre USD dans 5 mois.
Swap de devises vs swap de change
Les swaps de devises et les swaps de change sont très similaires les uns aux autres car ils aident à couvrir le risque de change et offrent aux entreprises un mécanisme dans lequel des devises peuvent être obtenues avec une exposition minimale au risque de change. Néanmoins, ces deux dérivés sont différents l'un de l'autre en ce qu'un swap de devises échange une série de flux de trésorerie (paiements d'intérêts et principes), alors que dans un swap de change implique 2 transactions; vendre ou acheter au taux au comptant, et racheter ou revendre au taux à terme.
L'autre différence majeure est qu'un swap de devises est un prêt contracté par l'une ou l'autre des parties où les paiements d'intérêts et de principal sont ensuite échangés, tandis qu'un swap de change est effectué en utilisant un montant disponible de devise qui est ensuite échangé contre un montant équivalent de une autre monnaie.
Résumé:
Différence entre swap de devises et swap de change
• Un swap de devises typique constitue un accord de change dans lequel deux parties échangeront ou «échangeront» une série de paiements (intérêts et principal) dans une devise contre une série de paiements dans une autre devise.
• Le swap de change est un contrat entre deux parties qui accepte simultanément d'acheter (ou de vendre) un montant spécifique d'une devise à un taux convenu, et de vendre (ou acheter) le même montant de devise à une date ultérieure à un taux.
• Les swaps de devises et les swaps de change sont très similaires les uns aux autres car ils aident à couvrir le risque de change et offrent aux entreprises un mécanisme dans lequel des devises peuvent être obtenues avec une exposition minimale au risque de change.
