ROCE vs ROE
Des capitaux sont nécessaires pour démarrer et gérer les opérations commerciales. Le capital pour de telles opérations commerciales peut être obtenu en utilisant de nombreuses méthodes telles que l'émission d'actions, d'obligations, de prêts, de contributions du propriétaire, etc. Le rendement des capitaux propres (ROE) et le rendement des capitaux employés (ROCE) sont deux de ces ratios qui mesurent la rentabilité d'une entreprise en fonction des capitaux propres investis dans une entreprise. L'article suivant offre un aperçu clair de ces deux termes et explique les similitudes et les différences entre ROE et ROCE.
Qu'est-ce que le ROE (Return on Equity)?
Le retour sur capitaux propres (ROE) est une formule très utile pour les actionnaires et les investisseurs qui investissent dans les capitaux propres de l'entreprise, car elle leur permet de voir le rendement qu'ils peuvent obtenir de leur investissement en actions. En d'autres termes, le ROE mesure la rentabilité d'une entreprise en pourcentage des capitaux propres et des participations totales dans l'entreprise. Le rendement des capitaux propres est une bonne mesure de la stabilité financière et de la rentabilité de l'entreprise, car il mesure les bénéfices réalisés en investissant les fonds des actionnaires. Le rendement des capitaux propres est calculé selon la formule suivante.
Rendement des capitaux propres = revenu net / capitaux propres
Le revenu net est le revenu généré par une entreprise et les capitaux propres font référence au capital apporté à l'entreprise par les actionnaires. À titre d'exemple, si une entreprise XYZ réalise un bénéfice de 1 million de dollars au cours de l'année écoulée et que le capital total de l'entreprise était de 50 millions de dollars, le ROE serait de 2%.
Qu'est-ce que le ROCE (Return on Capital Employed)?
Le retour sur capitaux employés (ROCE) montre la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices sur tous les capitaux qu'elle emploie. Le ROCE montre la rentabilité de l'entreprise en tenant compte du total des capitaux propres ainsi que des passifs et de la dette dans lesquels l'entreprise opère. Le ROCE est calculé comme suit.
ROCE = bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) / capitaux employés
Dans la formule ci-dessus, le «capital employé» est le total des capitaux propres et de la dette de l'actionnaire, et il est égal au total de l'actif - passif courant. Un ROCE élevé est la preuve d'une utilisation efficace du capital, et le ROCE de l'entreprise doit toujours être supérieur au coût du capital. Le ROCE est utile pour comparer la performance financière des entreprises qui opèrent dans des secteurs à forte intensité de capital et détiennent de gros montants de dette.
Quelle est la différence entre ROE et ROCE?
Le ROE et le ROCE sont des ratios de rentabilité qui mesurent la rentabilité de l'entreprise par rapport aux fonds investis dans l'entreprise. Le ROE prend en compte les bénéfices générés par les fonds propres de l'actionnaire tandis que le ROCE prend en considération les bénéfices générés par l'ensemble du capital qu'il emploie, y compris la dette de l'entreprise. Le ROE et le ROCE sont utilisés par les investisseurs, les institutions et les parties prenantes lorsqu'ils envisagent l'efficacité d'une entreprise à générer des bénéfices à partir des fonds investis, et sont fréquemment utilisés pour décider entre les options d'investissement. Une entreprise doit s'efforcer d'atteindre un ROE et un ROCE plus élevés (plus c'est élevé, mieux c'est), mais devrait au moins être plus élevé que le coût du capital. Le ROCE est considéré comme une évaluation plus complète de la rentabilité en tant que ROCE, contrairement au ROE qui ne prend en compte que les fonds propres,prend également en considération la dette totale et le passif. Le ROCE offre une vision plus précise de la rentabilité pour une entreprise avec de gros endettements.
Résumé:
ROE vs ROCE | Rendement des capitaux propres vs rendement des capitaux employés
• Le retour sur capitaux propres (ROE) est une formule très utile pour les actionnaires et les investisseurs qui investissent dans les capitaux propres de l'entreprise, car elle leur permet de voir le rendement qu'ils peuvent obtenir de leur investissement en actions.
• En d'autres termes, le ROE mesure la rentabilité d'une entreprise en pourcentage des capitaux propres et des participations totales dans l'entreprise.
• Le retour sur capitaux employés (ROCE) montre la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices sur tous les capitaux qu'elle emploie.
• Le ROCE montre la rentabilité de l'entreprise en tenant compte du total des fonds propres et de la dette dans lesquels l'entreprise opère.
• Le ROE et le ROCE sont utilisés par les investisseurs, les institutions et les parties prenantes lorsqu'ils envisagent l'efficacité d'une entreprise à générer des bénéfices à partir des fonds investis, et sont fréquemment utilisés pour décider entre les options d'investissement.
• Le ROCE est perçu comme une évaluation plus complète de la rentabilité car le ROCE, contrairement au ROE qui ne prend en considération que les capitaux propres, prend en considération le total de la dette et du passif.
• Le ROCE offre une vision plus précise de la rentabilité pour une entreprise avec de gros endettements.
