Différence clé - Attribution préférentielle vs placement privé
L'attribution préférentielle et le placement privé sont deux méthodes clés d'émission de titres qui peuvent être pratiquées par les entreprises privées et publiques. La principale différence entre l'attribution préférentielle et le placement privé réside dans le groupe d'investisseurs auquel ils sont proposés. Tout investisseur peut souscrire à des actions proposées par attribution préférentielle puisque les actions sont attribuées sur une base préférentielle alors que seuls les actionnaires sélectionnés ont la possibilité d'acheter des titres en placement privé.
CONTENU
- Aperçu et différence clé
- Qu'est-ce que l'attribution préférentielle
- Qu'est-ce que le placement privé
- Comparaison côte à côte - Attribution préférentielle vs placement privé
Qu'est-ce que l'attribution préférentielle?
Il s'agit de l'émission d'actions ou d'autres titres par une société à toute personne ou groupe de personnes sélectionné sur une base préférentielle. Ceci est similaire à un investisseur achetant des titres d'une société de son choix à la bourse.
Les attributions préférentielles n'incluent pas les actions et les titres émis dans le cadre des émissions d'actions suivantes, car les parties concernées sont souvent décidées en fonction du type d'émission.
Offre publique initiale (IPO)
L'introduction en bourse se produit lorsqu'une entreprise offre ses actions aux investisseurs publics pour la première fois en cotant l'entreprise en bourse. L'entreprise peut avoir accès à des opportunités plus larges de lever des montants de financement accrus de cette manière.
Question de droits
Lorsque la société émet des actions aux actionnaires existants au lieu de nouveaux investisseurs, on parle d'émission de droits. Les actions sont attribuées en fonction de l'actionnariat existant et les actions sont souvent proposées à un prix réduit par rapport au prix du marché afin d'inciter les actionnaires à souscrire à l'émission.
Schéma d'options sur actions des employés (ESOP)
Cela donne aux employés existants la possibilité d'acheter un certain nombre d'actions à un prix fixe, dans le futur. L'objectif d'EPOS est d'atteindre la congruence des objectifs en alignant les objectifs des employés avec ceux de l'entreprise.
Programme d'achat d'actions des employés (ESPP)
ESPP offre la possibilité d'acheter des actions de la société à un prix spécifié, normalement appelé prix d'offre, sur une période de temps spécifiée. ESPP est conçu pour servir un objectif similaire à ESOP.
Actions gratuites
Une émission gratuite (également appelée émission de certificats) fait référence à l'émission d'actions supplémentaires aux actionnaires existants. Cela se fait au prorata de l'actionnariat actuel. La liquidité des actions s'améliore en raison de la baisse du cours de l'action.
Émission d'actions Sweat Equity
Il s'agit d'actions émises pour les salariés et les administrateurs en reconnaissance de leurs contributions positives à l'entreprise. L'émission des actions de sueur se fait par l'adoption d'une résolution spéciale. Suite à l'émission d'actions, elles seront incessibles pendant une période de 3 ans.
Attribution préférentielle par les entreprises publiques
Si des attributions préférentielles peuvent être accordées à la fois par des entreprises privées et publiques, des règles et réglementations plus strictes sont applicables aux entreprises publiques. Ces directives sont introduites et réglementées par le Securities and Exchange Board. Une attention particulière est accordée aux points suivants en cas d'attribution préférentielle dans les entreprises publiques.
- Tarification du numéro
- Tarification des actions découlant de bons de souscription
- Tarification des actions lors de la conversion
Qu'est-ce que le placement privé?
Le placement privé fait référence à l'offre de titres par l'entreprise à un groupe d'investisseurs sélectionné. La collecte de fonds par le biais d'une introduction en bourse peut être très coûteuse et prendre beaucoup de temps; cela peut être évité grâce à un placement privé, par conséquent, cette stratégie est préférée par de nombreuses petites entreprises. Cette stratégie permet à une entreprise de vendre des titres à un groupe sélectionné d'investisseurs en privé. En outre, les types de documentation et les implications juridiques sont moins compliqués et peuvent être réalisés de manière rentable.
Une entreprise peut faire une offre de placement privé pour un maximum de 50 investisseurs au cours d'un exercice. Les investisseurs généralement impliqués dans les questions de placement privé sont soit des investisseurs institutionnels (investisseurs à grande échelle) tels que des banques et d'autres institutions financières, soit des particuliers fortunés. Pour qu'un investisseur individuel puisse participer à une offre de placement privé, il doit être un investisseur accrédité tel que défini par la réglementation de la Securities and Exchange Commission (SEC).
Il existe deux types de base d'offres de placement privé,
- Placement privé en actions (les actions ordinaires sont offertes sous forme de titres)
- Placement privé de dette (les débentures sont offertes sous forme de titres)
Quelle est la différence entre l'attribution préférentielle et le placement privé?
Diff article au milieu avant la table
Attribution préférentielle vs placement privé |
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| L'attribution préférentielle est l'émission d'actions ou d'autres titres par une société à toute personne ou groupe de personnes sélectionné sur une base préférentielle. | Le placement privé fait référence à l'offre de titres par l'entreprise à un groupe d'investisseurs sélectionné. |
| Sécurité | |
| Les valeurs mobilières sont offertes à tout investisseur qui souhaite obtenir une participation dans l'entreprise. | Les titres sont émis à un groupe d'investisseurs sélectionnés à la discrétion de la société. |
| Gouvernance | |
| L'attribution préférentielle est régie par les dispositions de l'article 62 (1) (c) de la loi de 2013 sur les sociétés. | Le placement privé est régi par les dispositions de l'article 42 de la loi de 2013 sur les sociétés. |
| Autorisation par les statuts (AOA) | |
| Une autorisation via AOA est requise | Aucune autorisation par les statuts n'est requise |
| Période de temps | |
| Les actions doivent être attribuées dans un délai de 2 mois à compter de la date de réception des fonds. | L'allocation doit être effectuée dans les 12 mois, suivie de l'adoption d'une résolution spéciale. Cependant, pour les sociétés cotées, le délai spécifique est très inférieur. (15 jours) |
