Différence clé - ROA vs ROI
Les investisseurs tentent toujours de générer des rendements plus élevés pour leurs investissements et comparent fréquemment les options d'investissement et les entreprises dans lesquelles investir. Les entreprises souhaitent réaliser des bénéfices plus élevés avec une plus grande efficacité pour se stabiliser et créer de la valeur pour les actionnaires. Il existe un certain nombre d'options d'évaluation des investissements que les investisseurs et les entreprises peuvent choisir pour évaluer les possibilités de génération de rendement. Le ROA et le ROI sont deux mesures essentielles qui peuvent être utilisées dans cet exercice. ROA (Return On Assets) calcule le revenu généré par rapport aux actifs tandis que le ROI (Return On Investment) mesure la génération de revenus par opposition à l'investissement. C'est la principale différence entre ROA et ROI.
CONTENU
1. Aperçu et différence clé
2. Qu'est-ce que le ROA
3. Qu'est-ce que le ROI
4. Comparaison côte à côte - ROA vs ROI
5. Résumé
Qu'est-ce que le ROA?
ROA (Return on Assets) démontre à quel point une entreprise est rentable par rapport à son actif total avec l'intention de réaliser un profit. Plus le rendement est élevé, plus la direction est efficace dans l'utilisation de sa base d'actifs. Le ratio ROA est calculé en comparant le revenu net à l'actif total moyen et est exprimé en pourcentage.
ROA = Revenu net / Actif total moyen
Revenu net
Le revenu net est le bénéfice disponible pour les actionnaires de la société après le paiement de l'impôt. Ainsi, il est également appelé bénéfice après impôt (PAT) ou bénéfice net. En d'autres termes, c'est la ligne du bas de l'état des résultats.
Actif total moyen
Le total des actifs comprend les actifs courants et les actifs non courants. Une moyenne est considérée ici au lieu de l'ouverture ou de la clôture des actifs pour fournir une précision accrue.
Le ROA est un ratio important pour mesurer l'efficacité de l'allocation des ressources des fonds dans l'entreprise. Les décideurs doivent envisager un large éventail d'options d'investissement avant d'investir et doivent s'assurer qu'ils sont bien conscients des coûts et des avantages associés. Si des investissements plus prometteurs sont réalisés, la base d'actifs peut être utilisée efficacement; ainsi, le ROA résultant sera plus élevé.
Le ROA peut être comparé au taux d'intérêt payé sur la dette. Autrement dit, si l'entreprise génère un ROA supérieur aux intérêts payés sur les prêts, il s'agit d'une situation favorable. De même, le ROA peut également être comparé au coût du capital de l'entreprise (coût d'opportunité d'investir dans un projet ou une entreprise) pour comprendre si l'investissement en vaut la peine. De plus, il est important que les investisseurs se demandent comment le ROA d'une entreprise est comparé à ceux de ses concurrents et à la moyenne de l'industrie.
Figure 1: Le ROA des entreprises du même secteur peut être comparé pour identifier l'efficacité des performances
Raisons de la baisse du ROA
Investissements incompatibles
Investir dans des projets qui n'utilisent pas les actifs entraîne un retour sur investissement plus faible
Baisse de la productivité des actifs
La productivité est la mesure de la production par unité d'entrée. Certains actifs peuvent ne pas être en mesure de générer la sortie prévue et cela peut être le résultat d'actifs anciens, techniquement obsolètes ou mal entretenus. De telles situations entraînent une baisse de la productivité.
Gaspillage
Les gaspillages sous forme de matières premières, de frais généraux et de défauts de produits peuvent entraîner une diminution du ROA. Le gaspillage peut être réduit en adoptant des techniques telles que des méthodes de production au plus juste pour éliminer les activités sans valeur ajoutée
Qu'est-ce que le ROI?
Le retour sur investissement peut être classé comme un outil important pour tirer le retour d'un investissement. Cette formule est fréquemment utilisée par les investisseurs pour calculer le rendement reçu pour un investissement particulier en proportion du montant initialement investi. Le retour sur investissement est calculé sous forme de pourcentage comme indiqué ci-dessous.
ROI = (Gain de l'investissement - Coût de l'investissement) / Coût de l'investissement
Par exemple, l'investisseur K a acheté des actions de participation de la société D pour une valeur de 1 000 USD en 2015. Le 31 janvier 2017, les actions sont vendues pour une valeur de 1 300 USD, soit un gain de 300 USD. Ainsi, le retour sur investissement peut être calculé comme suit:
ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%
ROI aide également à comparer les rendements de différents investissements; ainsi, un investisseur peut choisir lequel investir s'il existe deux options ou plus. Par conséquent, il constitue un outil très utile qui doit être pris en compte avant de faire des investissements.
Les entreprises calculent également le retour sur investissement pour indiquer dans quelle mesure le capital investi est utilisé pour générer des revenus.
ROI = bénéfice avant intérêts et impôts / capital employé
Le retour sur investissement peut être mesuré dans son ensemble pour l'entreprise ainsi que pour chaque unité génératrice de bénéfices (unités d'affaires distinctes) dans le cas d'une entreprise plus grande. Ces ROI divisionnaires peuvent être utilisés comme un critère pour mesurer le montant des bénéfices apportés par chaque unité. Sur cette base, des mesures de performance peuvent également être décidées pour chaque division.
Quelle est la différence entre ROA et ROI?
Diff article au milieu avant la table
ROA vs ROI |
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| Le ROA mesure la rentabilité par rapport aux actifs | Le retour sur investissement mesure la rentabilité par rapport à l'investissement |
| Mesure | |
| C'est un rapport d'efficacité. | C'est un ratio de rentabilité. |
| Formule de calcul | |
| ROA = Revenu net / Actif total moyen | ROI = bénéfice avant intérêts et impôts / capital employé |
Résumé - ROA vs ROI
Bien qu'il existe une différence entre le ROA et le ROI, les deux sont deux ratios clés qui peuvent être utilisés pour mesurer les rendements générés proportionnellement aux actifs et aux investissements respectivement. Pour mieux comprendre leur utilité, ils doivent être comparés aux ratios des années précédentes et à d'autres entreprises du même secteur. Bien que les deux soient utiles, il convient également de noter que le ROA et le ROI sont fortement affectés par la taille de l'actif / de la base d'investissement où si l'actif / base d'investissement est plus grand, le ROA ou ROI qui en résulte sera plus faible.
