Différence clé - Actions vs fonds communs de placement
La principale différence entre les actions et les fonds communs de placement est que les actions sont des unités qui représentent la propriété de l'entreprise, tandis que les fonds communs de placement sont des investissements gérés par des professionnels, constitués d'un pool de fonds collectés auprès de nombreux investisseurs partageant des objectifs d'investissement similaires. Les actions et les fonds communs de placement ont connu une immense croissance d'année en année en tant qu'options d'investissement; la valeur totale des actions négociées sur les principales bourses du monde a dépassé 1 billion de dollars et la valeur totale des fonds communs de placement a été estimée à plus de 265 millions de dollars en 2013.
CONTENU
1. Aperçu et différence clé
2. Que sont les actions
3. Que sont les fonds communs de placement
4. Similitudes entre les actions et les fonds communs de placement
5. Comparaison côte à côte - Actions et fonds communs de placement sous forme tabulaire
6. Résumé
Que sont les actions?
Aussi appelées actions ou actions ordinaires, les actions sont des unités qui représentent la propriété de l'entreprise. Les dividendes et les plus-values (appréciation du cours de l'action) sont des avantages dont bénéficient les investisseurs lors de l'achat d'actions.
Les actions sont négociées (achetées et vendues) via une bourse. Pour pouvoir négocier un titre en bourse, il doit être coté sur cette bourse spécifique. Une action peut également être cotée sur plusieurs bourses, ce qui a appelé la double cotation. Deux formes sont disponibles en bourse comme marché primaire et marché secondaire. Lorsque les actions ou obligations sont proposées pour la première fois au pool d'investisseurs généralistes, elles se négocieront sur le marché primaire et la négociation ultérieure se produira sur le marché secondaire.
Figure 01: La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse du monde.
Les actions sont disponibles dans deux grandes catégories: les actions et les actions privilégiées.
Actions d'actions
Les actionnaires ont le droit de vote de la société. Le maintien des droits de vote exclusifs aux actionnaires leur permet d'éviter que d'autres parties ne s'impliquent dans des décisions importantes telles que les fusions et acquisitions et l'élection des membres du conseil. Chaque unité de stock porte une voix. Cependant, dans certaines situations, certaines sociétés peuvent également émettre une partie des actions sans droit de vote.
Les actionnaires reçoivent également des dividendes à un taux variable puisque les dividendes seront payés après les actionnaires privilégiés. Dans une situation de liquidation de société, tous les créanciers et actionnaires privilégiés seront remboursés avant les actionnaires. Ainsi, les actions comportent un risque plus élevé que les actions privilégiées.
Actions préférentielles
Les actions privilégiées sont souvent classées comme des titres hybrides puisque les dividendes peuvent être payés à un taux fixe ou variable. Ces actions n'ont pas le pouvoir de voter en matière de société, mais reçoivent des dividendes à un taux garanti. De plus, dans une situation de liquidation, les actionnaires privilégiés sont payés avant les actionnaires, le risque encouru par ces derniers est donc relativement faible. Les actionnaires privilégiés sont souvent considérés comme des prêteurs de capital à l'entreprise plutôt que comme des propriétaires réels. Il existe différents types d'actions préférentielles,
Stocks préférentiels cumulés
Les actionnaires privilégiés reçoivent souvent des dividendes en espèces. Si un dividende n'est pas payé au cours d'un exercice en raison de la baisse des bénéfices, le dividende sera accumulé et sera payable aux actionnaires à une date ultérieure.
Stocks préférentiels non cumulatifs
Ce type d'actions privilégiées n'offre pas la possibilité de réclamer des versements de dividendes à une date ultérieure.
Actions préférentielles convertibles
Ces actions privilégiées peuvent être converties en un nombre d'actions ordinaires à une date convenue à l'avance.
Que sont les fonds communs de placement?
Les fonds communs de placement sont des placements gérés par des professionnels constitués d'un pool de fonds collectés auprès de nombreux investisseurs partageant des objectifs de placement similaires. Les fonds collectés sont investis dans un certain nombre de titres tels que des actions, des obligations et des instruments du marché monétaire. Le portefeuille de placement d'un fonds commun de placement est géré comme indiqué dans son prospectus (un document juridique qui spécifie toutes les informations pertinentes pour les investisseurs, y compris les objectifs de placement). Un fonds commun de placement est géré par un gestionnaire de fonds, qui est un professionnel de la finance qui prend les décisions d'investissement du fonds. Différents types de frais doivent être payés lors du processus d'investissement dans un fonds commun de placement.
Frais d'achat
Il s'agit des frais facturés à l'avance par les investisseurs lors de l'acquisition d'actions.
Frais de rachat
Des frais de rachat sont facturés dans certains OPC lorsque les investisseurs vendent leurs actions.
Commission de performance
La commission de performance est payable au gestionnaire du fonds lorsque le fonds génère des résultats positifs.
Les investisseurs peuvent acheter des parts d'OPC (également appelées parts d'OPC), qui sont similaires aux actions ordinaires. Cependant, contrairement aux actions, la négociation n'a pas lieu par voie d'échange et les parts sont achetées directement du fonds. Les actions sont rachetables et peuvent être revendues au fonds à tout moment que l'actionnaire le souhaite. Le prix par action d'un fonds est désigné par la valeur liquidative (VNI). Tout comme les actions, les dividendes et les gains en capital sont également à recevoir par les actionnaires d'un fonds commun de placement.
Figure 02: Croissance des ventes de fonds communs de placement de 2004 à 2013.
Quelles sont les similitudes entre les actions et les fonds communs de placement?
Les actions et les fonds communs de placement versent des dividendes et entraînent des gains en capital
Quelle est la différence entre les actions et les fonds communs de placement?
Diff article au milieu avant la table
Actions vs fonds communs de placement |
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| Les stocks sont des unités qui représentent la propriété de l'entreprise. | Les fonds communs de placement sont des placements gérés par des professionnels constitués d'un pool de fonds collectés auprès de nombreux investisseurs ayant des objectifs de placement similaires. |
| Valeur | |
| La valeur d'un stock est le prix de l'action. | La valeur liquidative représente la valeur d'un fonds commun de placement. |
| Acheter une vente | |
| L'achat et la vente d'actions se font par échange. | Les actions sont directement achetées auprès du fonds et peuvent être revendues au fonds. |
| Commission de performance | |
| Il n'y a pas de commission de performance sur les actions. | Une commission de performance est versée au gestionnaire de fonds dans un fonds commun de placement pour générer des résultats favorables. |
Résumé - Actions vs fonds communs de placement
La différence entre les actions et les fonds communs de placement est principalement attribuable à la nature de chacun. Alors que les actions d'une entité cotée peuvent être négociées via une bourse, un fonds commun de placement est une unité distincte gérée par un gestionnaire de fonds. Un certain nombre d'investisseurs qui partagent des objectifs de placement similaires se réunissent dans un fonds commun de placement alors que l'investissement en actions est une activité individuelle. Néanmoins, les objectifs globaux des deux sont de nature similaire car ils contribuent à l'appréciation de la richesse de l'investisseur.
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