Différence clé - Dérivés vs contrats à terme
La principale différence entre les dérivés et les contrats à terme est que les dérivés sont des instruments financiers dont la valeur dépend de la valeur d'un autre actif sous-jacent, tandis que les contrats à terme sont un accord, pour acheter ou vendre une marchandise ou un instrument financier particulier à un prix prédéterminé à une date précise dans le futur. En raison de la croissance régulière des marchés financiers, un certain nombre d'investisseurs investissent de plus en plus dans de nombreux instruments financiers. Ces instruments comportent des risques financiers car leur valeur est soumise à des fluctuations. Les dérivés sont utilisés pour éliminer ces risques en fournissant une certitude pour une transaction future, y compris les dérivés. Ainsi, la relation entre les dérivés et les contrats à terme est que les contrats à terme sont une forme de produits dérivés.
TABLE DES MATIÈRES
1. Aperçu et différence clé
2. Que sont les dérivés
3. Que sont les contrats à terme
4. Comparaison côte à côte - Dérivés vs contrats à terme
5. Résumé
Que sont les dérivés?
Les dérivés sont des instruments financiers dont la valeur dépend de la valeur d'un autre actif sous-jacent. Les dérivés sont utilisés pour couvrir les risques financiers (pour réduire le risque d'un actif financier par rapport à l'incertitude de sa valeur future) et vous trouverez ci-dessous les formes de dérivés largement utilisées.
Formes de dérivés
Les attaquants
Un contrat à terme est un contrat entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à un prix spécifié à une date future. Les forwards sont des instruments de gré à gré (OTC), ce qui signifie qu'ils peuvent être personnalisés en fonction de toute exigence de transaction entre deux parties sans échange structuré.
Futures
Un futur est un accord d'achat ou de vente d'une marchandise ou d'un instrument financier particulier à un prix prédéterminé à une date précise dans le futur. Les contrats à terme sont des instruments négociés en bourse, ce qui signifie que ces contrats ne sont négociés que dans des bourses structurées et ne sont disponibles que dans des tailles standard.
Options
Une option est un droit, mais pas une obligation, d'acheter ou de vendre un actif financier à une date précise à un prix préalablement convenu. Il existe deux principaux types d'options, «option d'achat» et «option de vente». Une option d'achat est un droit d'achat tandis qu'une option de vente est un droit de vente. Les options peuvent être échangées sur des instruments négociés ou de gré à gré.
Swaps
Un swap est un dérivé par lequel deux parties parviennent à un accord d'échange d'instruments financiers. Bien que l'instrument sous-jacent puisse être n'importe quel titre, les flux de trésorerie sont généralement échangés sous forme de swaps. Les swaps sont des instruments de gré à gré.
Que sont les futurs?
Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'une marchandise ou d'un instrument financier particulier à un prix prédéterminé à une date précise dans le futur. Les contrats à terme sont des instruments négociés en bourse et sont donc négociés en bourse à terme. Certains contrats à terme exigent la livraison physique de l'actif sous-jacent tandis que d'autres sont réglés en espèces.
Avantages des contrats à terme
Liquidité élevée
Les contrats à terme sont des dérivés très liquides (pratiques à acheter et à vendre rapidement) puisqu'ils se négocient via une bourse.
Risque de défaut faible
Comme ils sont réglementés par la bourse, les contrats à terme présentent un faible risque de défaut par rapport aux dérivés tels que les contrats à terme.
Frais de commission bas
Les commissions payables pour les opérations à terme sont relativement faibles par rapport aux autres dérivés
Inconvénients des contrats à terme
Manque de personnalisation
Étant donné que les contrats à terme sont des instruments standardisés disponibles dans des tailles standard, ils ne peuvent pas être adaptés aux exigences des transactions.
Exigence de dépôt minimum
Il y a une exigence de dépôt minimum à respecter avant d'obtenir un contrat à terme, donc parfois; l'avantage tiré des faibles commissions peut être compensé par le dépôt.
Figure 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade est la plus grande bourse à terme en 2015
Quelle est la différence entre les dérivés et les contrats à terme?
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Dérivés vs contrats à terme |
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| Les dérivés sont des instruments financiers dont la valeur dépend de la valeur d'un autre actif sous-jacent. | Les contrats à terme sont un accord d'achat ou de vente d'un produit ou d'un instrument financier particulier à un prix prédéterminé à une date précise dans le futur. |
| La nature | |
| Les dérivés peuvent être négociés en bourse ou des instruments de gré à gré. | Les contrats à terme sont des instruments négociés en bourse. |
| Les types | |
| Les contrats à terme, les contrats à terme, les options et les swaps sont des types de dérivés populaires. | Les contrats à terme sont un type d'instruments dérivés. |
Résumé - Dérivés vs contrats à terme
La différence entre les dérivés et les contrats à terme dépend principalement de leur étendue; les dérivés ont une portée plus large car ils impliquent de nombreuses techniques tandis que les contrats à terme ont une portée restreinte. L'objectif des deux est similaire car ils tentent d'atténuer le risque d'une transaction qui aura lieu à l'avenir. En 2010, on estimait que le marché mondial des dérivés dépassait 1,2 quadrillion de dollars. En outre, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) est devenue la plus grande bourse à terme du monde en 2015 avec plus de 1 quadrillion de chiffre d'affaires.
