Équité vs financement par emprunt
Toute entreprise, qui envisage de démarrer une nouvelle entreprise ou de se développer dans de nouvelles entreprises, a besoin d'un capital suffisant pour ce faire. C'est à ce stade que les dirigeants de l'entreprise doivent décider s'ils doivent aller de l'avant et obtenir des fonds propres ou envisager la possibilité d'utiliser des capitaux d'emprunt. Les implications de l'utilisation de l'un ou l'autre type de capital sont différentes les unes des autres en termes de caractéristiques de la forme de financement et des avantages et des inconvénients qui y sont associés. Cet article fournit au lecteur une explication claire des différences entre les deux et des avantages et inconvénients des deux formes de financement.
Qu'est-ce que le financement par actions?
Le financement par actions est obtenu par les entreprises en accédant aux marchés financiers en cotant les actions de l'entreprise en bourse. Les capitaux propres peuvent également être obtenus grâce à des contributions de propriétaires, de partenaires commerciaux, de sociétés de capital-risque ou d'investisseurs individuels à la recherche d'une opportunité d'investissement à forte croissance. Le principal avantage du financement par capitaux propres est qu'aucun paiement ne doit être effectué aux actionnaires et les fonds peuvent être conservés pour l'expansion, à moins que l'entreprise ne souhaite verser des dividendes. Cependant, les actionnaires reçoivent des droits de vote et peuvent ainsi contribuer à la prise de décision de l'entreprise. Un autre inconvénient important découle du risque élevé que l'entreprise soit soumise à une éventuelle reprise par une autre entité en acquérant une participation majoritaire dans les participations de l'entreprise. En outre,pour inscrire des actions en bourse, des lois et réglementations strictes doivent être respectées, ce qui peut être très coûteux et prendre beaucoup de temps.
Qu'est-ce que le financement par emprunt?
Le financement par emprunt est obtenu en empruntant des fonds auprès des banques, des établissements de crédit et des créanciers. Le financement par emprunt est coûteux car il implique un paiement d'intérêts pour la durée du prêt, et les prêts peuvent être plus complexes en ce sens qu'ils nécessitent une certaine forme de garantie à utiliser en cas de défaut de paiement du prêt. Les principaux avantages du financement par emprunt sont que les paiements d'intérêts sont déductibles d'impôt et permettent à l'entreprise de garder le contrôle des opérations commerciales au sein de l'entreprise. Les inconvénients comprennent également l'incapacité éventuelle d'une entreprise à obtenir les montants de capitaux d'emprunt dont elle a besoin en raison de sa capacité financière limitée à rembourser, et l'exigence d'un flux de trésorerie constant pour effectuer des paiements d'intérêts coûteux. En outre,une entreprise qui détient des dettes excessives peut être à risque car le coussin de fonds propres peut ne pas être suffisant pour se protéger contre des pertes imprévues.
Quelle est la différence entre le financement par capitaux propres et le financement par emprunt?
Le financement par capitaux propres et par emprunt sont deux formes d'obtention de capital pour qu'une entreprise démarre une entreprise ou l'expansion d'une entreprise. L'utilisation de l'un ou l'autre entraîne un afflux de fonds vers une entreprise, même si leurs implications sont assez différentes. Le financement par emprunt implique un paiement d'intérêts obligatoire, qui peut être assez coûteux et nécessite une entrée de trésorerie régulière dans une entreprise, alors que les fonds propres n'ont pas de paiements obligatoires et que les décisions concernant les paiements de dividendes sont prises uniquement sur les décisions de réinvestissement du gestionnaire. Le financement par emprunt peut ne pas être disponible à moins que des garanties suffisantes ne soient disponibles pour recouvrer les pertes, et les entreprises qui n'ont peut-être pas de tels actifs à engager peuvent ne pas être en mesure de recevoir le montant total du prêt, ce qui peut réduire les perspectives de croissance. Le financement par actions n'exige pas de telles garanties mais donne à l'actionnaire une part des bénéfices et des pouvoirs de décision. D'autre part, le financement par emprunt permet aux actionnaires un contrôle total sur les opérations et est déductible d'impôt.
En un mot:
Financement par actions vs financement par emprunt
• Le financement par emprunt et par actions sont les deux moyens par lesquels une entreprise peut obtenir les fonds nécessaires à ses activités commerciales.
• Le financement par emprunt oblige une entreprise à obtenir des prêts et à payer d'importantes sommes d'intérêts, tandis que le financement par capitaux propres est obtenu en vendant des actions et en versant des dividendes aux actionnaires.
• La vente d'actions au public nécessite une cotation en bourse ainsi que les nombreuses réglementations et exigences qui l'accompagnent, et une fois les actions vendues, les actionnaires ont voix au chapitre dans les décisions prises. D'autre part, le financement par emprunt donne aux gestionnaires un pouvoir de décision total.
• Un endettement excessif peut être désastreux pour une entreprise, tandis que des fonds propres excessifs peuvent signifier que l'entreprise n'utilise pas efficacement sa capacité d'emprunt.
