Qu'est-ce qu'une société de capital-risque
Le capital-risque est une forme de capital-investissement et une société de capital-risque est une société qui dispose d'un pool d'investisseurs privés qui financent de petites entreprises en démarrage. Le capital-risque est également appelé «capital-risque» en raison de son risque inhérent. Ils souhaitent récupérer leur financement avec un rendement maximal et participent activement à la prise de décision de l'entreprise en raison de ce risque.
Comment fonctionne le capital-risque
Il est essentiel d'avoir un plan d'affaires lucratif pour approcher une société de capital-risque et attirer son intérêt à investir dans votre entreprise. Il est très peu probable qu'une société de capital-risque soit disposée à investir dans une «idée d'entreprise». Ils seront plus intéressés à investir dans une entreprise déjà créée par une forme de capital (financement personnel des fondateurs / capital de prêt) afin de matérialiser rapidement une expansion significative. Si une entreprise en démarrage souhaite envisager d'accéder à des fonds par l'intermédiaire d'une société de capital-risque, elle doit présenter un plan d'affaires solide avec des objectifs stratégiques clairs pour un proche avenir, de préférence pour les 2-3 prochaines années.
Une fois ce qui précède fait, une série de documents sera rédigée et signée dans le cadre du processus. Un document appelé feuille de conditions est ici prioritaire. Il s'agit du document principal qui spécifie les indications financières et autres de l'investissement proposé, y compris le montant des fonds à investir, etc. Les dispositions d'un Term Sheet ne sont généralement pas juridiquement contraignantes (à l'exception de certaines clauses - telles que la confidentialité, l'exclusivité, et les coûts). Les documents ultérieurs comprennent tout autre accord contenant des informations relatives à la souscription d'actions, les conditions de paiement et tout autre détail spécifique au contrat.
Droits des investisseurs en capital-risque accordés par la feuille de conditions
Droits de dividende
Lorsqu'un investisseur devient actionnaire de l'entreprise, il a droit à un remboursement périodique de sommes sur les bénéfices appelé dividende. Les dividendes peuvent être versés aux actionnaires ou réinvestis dans l'entreprise. Les capital-risqueurs peuvent souligner que les dividendes peuvent être réinvestis. Ceci est souvent convenu au début du contrat.
Droits de liquidation
Au moment de la résiliation du contrat, l'entreprise de capital-risque a le droit de recevoir un montant du produit avant les autres parties.
Droits d'information
Les investisseurs en capital-risque exigent que l'entreprise leur fournisse des mises à jour régulières concernant sa situation financière et ses budgets, ainsi qu'un droit général de visiter l'entreprise et d'examiner ses comptes et ses registres.
Formation de l'accord et engagement
La formation de l'accord entre l'entreprise et les investisseurs en capital-risque est souvent un processus long et long; une fois accepté par toutes les parties, les avocats utilisent le Term Sheet comme base pour rédiger les documents d'investissement ultérieurs. De plus, les parties concernées sont liées par un accord de confidentialité et cet accord est exécuté dès le début des discussions sur un investissement potentiel avec l'entreprise.
Une fois que la société de capital-risque injectera les fonds dans l'entreprise, elle exigera un pourcentage de participation. En général, cette participation au capital peut varier de 20% à 25%, cela peut devenir une participation majoritaire dans certaines situations. La société de capital-risque participera activement aux décisions de l'entreprise et son pouvoir de négociation sera déterminé par le pourcentage de propriété qu'elle représente.
L'engagement de la société de capital-risque dans les activités de l'entreprise se fait par l'intermédiaire des administrateurs nommés par la société de capital-risque. Ces administrateurs participeront aux affaires de l'entreprise où des décisions importantes doivent être prises.
Stratégie de sortie
Une fois l'entreprise correctement établie, la société de capital-risque appliquera une stratégie de sortie pour se retirer de l'entreprise. Il existe 4 voies de sortie couramment utilisées pour les capital-risqueurs, à savoir:
- Offre d'actions au grand public par cotation en bourse (introduction en bourse)
- Vente de l'entreprise à une autre entreprise (fusions et acquisitions)
- Les fondateurs peuvent racheter la participation du capital-risqueur dans l'entreprise (rachat d'actions)
- Le capital-risqueur vend ses actions à un autre investisseur en capital-risque ou à un investisseur stratégique de nature similaire (vente à d'autres investisseurs stratégiques)
Avantages et inconvénients de l'utilisation du capital-risque comme option de financement
Avantages
- Accès à un montant important de financement rarement disponible avec d'autres options de financement alternatives
- Expertise des conseils commerciaux de consultants expérimentés
Désavantages
- Les capital-risqueurs participent souvent activement à la prise de décision de l'entreprise. Si les opinions des fondateurs et des administrateurs nommés par la société de capital-risque ne correspondent pas les unes aux autres, des conflits peuvent survenir
- Si le pourcentage de capital-risque de propriété dépasse 50% (cela est possible dans certains arrangements), les fondateurs perdront le contrôle des entreprises.
